الثروة بيتا

الآن لديك – الآن أنت لا

نظرًا لانشغالنا بنسبة 1٪ في القمة ، فإننا نغفل كيف أصبحت جميع الثروات متقلبة اليوم – و “بيتا” هي مقياس التغيير بالنسبة للسوق. يمكن أن تحتوي أسهم التكنولوجيا والمقامرة على إصدارات تجريبية من 1.5 أو أكثر ، لأنها تميل إلى تجاوز السوق في فترات الصعود والهبوط الدورية ، بينما نادراً ما تتحرك المرافق على الإطلاق. المشكلة ، بالطبع ، هي أن “بيتا” عالية لا تدوم.

كما قالت صحيفة وول ستريت جورنال مؤخرًا: “لقد أصبح الأثرياء الجدد تجريبية عالية لاقتصادنا. مع اعتمادهم على الأسواق المالية ، ورافعتهم المالية وفرط إنفاقهم ، فإن أعلى 1٪ لديهم تقلبات في الدخل أصبحت الآن أكثر من ضعف عالية مثل تلك الخاصة ببقية السكان “. (انظر ، “الحقيقة حول الثروة.”)

وجدت دراسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في تشرين الثاني (نوفمبر) أن “ثلث الأشخاص في أعلى 1٪ في عام 2007 … لم يعودوا ضمن أعلى 1٪ في عام 2009.” وجد تقرير بتكليف من بنك JP Morgan Private Bank أن 15٪ فقط من قائمة فوربس 400 بقيت على القائمة على مدار 21 عامًا.

ولكن حتى الصغار يعانون من تقلبات هائلة في قيمة أصولهم ، حيث تغرق المنازل المرهونة تحت الماء وتتحرك أسعار الأسهم بشكل كبير. قد تكون المبالغ الإجمالية أقل ، لكن التقلب يمكن أن يكون هو نفسه. قد يكون الأغنياء أكثر عرضة من بقيتنا لهذه الأخطار. لا يعتادون على القلق بشأن دفع الفواتير ، فيمكنهم بسهولة إهمال المحصلة النهائية. لكن الأخطار تنطبق على الجميع.

واصلت المجلة سرد الأسباب الكامنة وراء هذا التقلب ، ولم يكن أي منها مفاجئًا لأي شخص قدم أكثر من لحظة واحدة لحماية استثماراته من المخاطر المفرطة.

  • زيادة التركيز في أصل واحد أو فئة من الأصول.
  • الاستفادة من الديون لدعم المضاربة أو أنماط الحياة الباذخة.
  • الإنفاق على افتراضات خاطئة أو أرباح ورقية.

تتلخص هذه المخاطر في مسائل تتعلق بالفطرة السليمة وخداع الذات – وهي عوامل نفسية يمكن تصحيحها إذا أولينا مزيدًا من الاهتمام الواعي لسلوكنا. يميل معظمنا إلى وضع تقييم مرتفع للغاية لأصولنا من أجل منح أنفسنا دفعة عاطفية. لا تُغذي الأموال الإضافية تخيلاتنا بشأن ما يمكننا شراؤه فحسب ، ولكنها تجعلنا أيضًا نشعر بأننا أكثر أهمية ونجاحًا. من ناحية أخرى ، نحن مترددون في قبول التقييمات الأقل والمكانة الأقل التي تنطوي عليها.

لطالما كان الاقتصاديون السلوكيون على دراية بحقيقة أننا جميعًا نميل إلى أن نكون “نكره الخسارة”. أي أننا نؤجل قبول انخفاض قيمة استثماراتنا ، غالبًا لدرجة أن الأرباح تتحول إلى خسائر. أو نستسلم لـ “وهم المال” ، وهو الاعتقاد بأن السعر يعكس بدقة قيمة ما نملكه ، مع إهمال تصحيح التضخم والضرائب والرسوم.

غني أو فقير ، نكافح جميعًا للتمسك بفهم واقعي وموثوق لما لدينا. تتغاضى أذهاننا باستمرار عن قيم “بيتا” – وكثيرًا ما نستسلم لخسارة لا داعي لها.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

AllEscortAllEscort